Aandelen uit opkomende markten hebben de wind in de zeilen. Er zijn aanwijzingen dat de rally nog even zal aanhouden. Tegelijkertijd leeft de vrees dat het positieve sentiment ineens kan omslaan, zoals in het verleden vaker is gebeurd.
Veilige staatsobligaties blijven favoriet pensioenfondsen, maar vormen risico nu ECB programma voor opkopen afbouwt
Pensioenbeleggers zijn positief over Europa. Maar dat wil niet zeggen dat ze ook allemaal naar deze regio zijn gedraaid.
Wereldwijd bereiken de beleggingen in hedgefondsen recordhoogtes. Maar Nederlandse pensioenfondsen hebben amper interesse. Te duur, te complex. Slechts een handjevol partijen gelooft in de toegevoegde waarde van oplossingen als distressed debt en structured credit.
Beleggen in indices is beleggen in marktgrillen. Transtrend, het grootste Nederlandse hedgefonds, kiest een compleet tegengestelde benadering en doet het daarom goed in tijden van crisis.
Grote pensioenfondsen laten exchange traded funds links liggen. Maar de dalende kosten maken etf’s steeds aantrekkelijker voor kleine en middelgrote fondsen.
Kleinschalig, onvolgroeid, ingewikkeld en riskant. Die eigenschappen weerhouden pensioenfondsen ervan om te investeren in de Nederlandse infrastructuurmarkt. Onterecht, zeggen de fondsen die het wel doen: veel projecten zijn juist geknipt als pensioenbelegging.
De stad wint. Pensioenfondsen onderkennen de trend en gaan er als belegger vol in mee. Hevige concurrentie, dalende aanvangsrendementen en leegstand liggen op de loer.
Op een ijskoude bouwplaats in Amsterdam Noord verheugen oude en nieuwe Amsterdammers zich op hun aanstaande verhuizing naar woontoren B'Mine. Nieuw stedelijk wonen, gefinancierd door PMT.
Illiquiditeit klinkt gevaarlijk. Dat is het ook. Toch kiezen pensioenfondsen met de extreem lage rentes voor traditionele obligaties vaker voor producten die moeilijk of zelfs niet verhandelbaar zijn.
Het toegenomen belang van kosten in de pensioensector heeft geleid tot de opkomst van nieuwe partijen die kosten vergelijken. Hun conclusies verschillen nogal eens, maar over één ding zijn ze het eens: extra kosten leiden niet tot een hoger rendement.
Beleggen in water klinkt prachtig en soms is het dat ook. Maar niet altijd: wie wil er voor zijn drinkwater afhankelijk zijn van een Texaanse miljonair? Pensioenfondsen zoeken naar verantwoorde mogelijkheden op een lastige markt.
Institutionele beleggers worden kritischer over belastingontwijking. Creatieve constructies om de fiscus te slim af te zijn, staan onder druk. Weinig belasting betalen is verdacht.
Nederlandse pensioenfondsen hebben tientallen miljarden euro's belegd in fossiele brandstoffen. Een investering die steeds grotere risico’s met zich meebrengt.
Aan deze enquête werkten zestien pensioenfondsen mee die een dwarsdoorsnede vormen van de sector: acht ondernemingsfondsen, zes bedrijfstakfondsen en twee beroepspensioenfondsen. Hun belegd vermogen varieert van klein (€425 mln) tot zeer groot (€360 mrd). Gezamenlijk beheren ze €615.673 mln, circa de helft van het Nederlandse pensioenvermogen.
Impactbeleggingen hebben een meetbaar positief effect op maatschappij of milieu. Het is echter een lastige zoektocht voor pensioenfondsen naar de juiste investeringen.
De beoordeling van de duurzaamheid van pensioenfondsen is een industrie geworden. Maar de vergelijkbaarheid van esg-beleid laat te wensen over.
Willen pensioenfondsen ook op lange termijn goede rendementen maken, dan moeten ze ondernemender beleggen, stelt Eduard van Gelderen.
Studentenhuisvesting ontwikkelt zich tot een perfecte beleggingscategorie voor pensioenfondsen: rendement én maatschappelijke relevantie. Studenten financieren onbewust het pensioen van opa en oma.
Pensioenfondsen verwachten het komend half jaar het meest van schulden uit opkomende landen. Dat blijkt uit een mini-enquête van Pensioen Pro.
Leningen aan Europese overheden leveren steeds vaker geen rentevergoeding meer op, maar kosten geld. Kunnen pensioenfondsen in deze omgeving van negatieve rente nog enig obligatierendement boeken?
Nederlandse pensioenfondsen hebben door hun strategische beleggingsbeleid met herbalancering een stabiliserend effect op de financiële markten dat ook gunstig lijkt voor de deelnemer. Dit gunstige effect kan echter verdwijnen bij minder goed doordachte beleidswijzigingen.
Juist nu China meer en meer verweven raakt met de internationale financiële markten nemen de zorgen toe over de Chinese schulden. Chinezen hebben de naam bergen te kunnen verzetten, maar lukt dat ook met de schuldenberg? En wat is daarbij de rol van buitenlandse beleggers?
Als iets snel populair wordt, ontstaat al gauw Babylonische spraakverwarring. Zo ook met ‘green bonds’. Groene obligaties dragen inmiddels ook namen als climate, environmental, sustainability, social of water bonds. Die laatste heten soms ook wel blue bonds. Verwarrend.
Vinden Amerikaanse ouders het leuk de eerste glimlach van hun kind te vereeuwigen met een kaart van Milestone? Het pensioen van werknemers in de Nederlandse detailhandel hangt mede daarvan af.
Private equity kan pensioenfondsen mooie rendementen bieden. Maar de wijze waarop die rendementen worden behaald, kan botsen met de belangen van de achterban. Dat leidt soms tot een lastige spagaat, zo weet ook FNV-bestuurder Gijs van Dijk. Van Dijk liet eind januari een kritische brief bezorgen bij vijf pensioenfondsen vanwege hun beleggingen in Sun Capital, de investeerder die zich terugtrok uit V&D en daarmee het faillissement inluidde. Maar het gaat natuurlijk niet alleen om Sun Capital.
Nederlandse pensioenfondsen hebben te weinig aandacht voor kleinere beursgenoteerde ondernemingen. Dat kan rendement kosten.