Factorbeleggen

De carrière van vermogensbeheerders als verklarende factor

Waarom presteert een portefeuille die is ingericht naar factoren als waarde, lage volatiliteit en momentum beter dan een marktgewogen portefeuille? Robeco onderzoekt een nieuwe verklaring: de carrièreoverwegingen van vermogensbeheerders.

Welke factoren zijn er in het spel? Van stijlfactor tot carrière-move

Nederlandse institutionele beleggers houden het tot nog toe bij het benutten van de bekende marktanomalieën zoals lage volatiliteit en momentum. Maar ook macro-economische aspecten en de drijfveren van asset managers zijn factoren om rekening mee te houden.

Aanbod in overvloed

De snelle opkomst en populariteit van ‘multi-factor’ smart beta strategieën zorgt voor een explosieve toename van nieuwe indices.

Factorbeleggen is precisiewerk

Terwijl het geduld van value-beleggers zwaar op de proef wordt gesteld, klinken anderzijds waarschuwingen voor een 'smart beta-crash'. Is factorbeleggen dan toch alleen maar een hype? Of is de focus op risico- en rendementsfactoren een cruciale stap in de evolutie van het beleggen?

Kuddegedrag zorgt voor kopzorgen

Pensioenfondsen beleggen wereldwijd honderden miljarden in aandelen met kenmerken waarvan wetenschappelijk is aangetoond dat die op lange termijn de markt verslaan. Althans in het verleden. Wie garandeert dat deze factoren in de toekomst hun werking niet verliezen?

Financieel toetsingskader zit factorbeleggen dwars

Vormen van factorbeleggen worden ontmoedigd door het financieel toetsingskader (ftk), ook al zijn ze aantoonbaar minder risicovol dan het volgen van marktgewogen indices. Vermogensbeheerders willen daarover met DNB in gesprek.