PFZW verkocht begin dit jaar bijna al zijn beleggingen in producenten van fossiele energie. Ondanks vijftien gesprekken kreeg het fonds Shell niet zo ver om zijn beleid in lijn te brengen met het Parijsakkoord.
Pensioenfondsen moeten deelnemers in het nieuwe stelsel niet lekker maken met een hoge indexatiebelofte. De pensioenambitie kan alleen worden gerelateerd aan de beleggingsopbrengsten, stelt Marc Heemskerk.
Pensioenfonds PME heeft 112 bedrijven in ontwikkelde markten verkocht die niet voldoen aan de aangescherpte esg-eisen van het pensioenfonds. Het gaat onder meer om Nestlé en pfas-producent Dupont.
Pensioenfondsen hinken tijdens de transitie op twee gedachten. De dekkingsgraad beschermen heeft prioriteit, maar elk financieel risico uitsluiten kan niet. ‘We blijven verplicht om voor de lange termijn te beleggen.’
Individuele instemming over het omzetten van middelloon naar dc zal door meer pensioenfondsen worden overwogen, denken consultants. Dat is ‘dapper’, maar voor deelnemers kan het een ‘emotionele beslissing’ worden.
Vastgoed is veruit de minst populaire belegging onder Europese pensioenfondsen. Bijna een derde wil dit jaar vastgoed verkopen. Fondsen willen juist méér beleggen in investment-grade obligaties en private leningen.
Pensioenfondsen voeren vaak hun esg-beleid op als reden om niet méér te beleggen in defensie. Ten onrechte, vindt admiraal Rob Bauer, de hoogste militair van de Navo. ‘Mijn verwachting is dat defensie onder de s van esg gaat vallen.’
Wanneer pensioenfondsen bij extreme rentestijgingen kortlopende staatsobligaties verkopen om aan onderpandverplichtingen te kunnen voldoen, dalen de prijzen van die obligaties extra hard.
Voor esg-ratings zijn voortaan aparte beoordelingen verplicht voor environment, social en governance. Dit moet het voor eindbeleggers als pensioenfondsen duidelijker maken hoe die ratings tot stand zijn gekomen.