De rentes op Amerikaanse staatsobligaties stellen zich op in recessiestand. Voor het eerst sinds 2007 is er sprake van een (deels) omgekeerde rentecurve, waarbij korte rentes hoger zijn dan langere rentes.
Het verschil tussen de korte en de lange rente in de VS is zo ver geslonken dat die nagenoeg is verdwenen. Dit geldt als een tamelijk betrouwbare indicator dat een recessie op handen is. Maar volgens twee onderzoekers van DNB lijken dergelijke zorgen vooralsnog voorbarig.
De Libor- en Euribor-rentes zijn bezoedeld geraakt en moeten worden vervangen. De operatie om goed passende opvolgers te vinden is ‘groter dan de brexit’.
Beleggers hebben onvoldoende oog voor de mogelijkheid dat de financiële omstandigheden scherp kunnen verkrappen en er schokgolven door de markten gaan, zo waarschuwde het IMF deze week. Zelfvoldaanheid ligt op de loer. Heeft het IMF een punt?
Een week geleden noteerden de beurzen op Wall Street nog rond de hoogste standen ooit. Vijf verliesdagen later is ruim 5% van de S&P 500 af en zijn de koersen op veel beursen flink gedaald.
Jarenlang waren de opkomende markten goed voor uitstekende rendementen, maar door de valutacrisis rond de Argentijnse peso en de Turkse lira staan veel beleggers nu op verlies.
De financiële markten zetten zich schrap voor een recessie: de omgekeerde rentecurve staat voor de deur. Dit alarmsignaal heeft sinds de jaren ’60 met succes alle recessies heeft voorspeld.
Europese en Amerikaanse bedrijven zijn in stilte steeds meer schulden gaan maken. Dat kan pijn gaan doen als er een einde komt aan de huidige economische voorspoed.