Pensioenfonds voor medisch specialisten (SPMS) maakt 50 procent rendement op Japanse aandelen
Het pensioenfonds voor medisch specialisten (SPMS) maakte over het afgelopen jaar een winst van niet minder dan 50 procent op zijn aandelenbeleggingen in Japan. “Omdat we het valutarisico volledig hadden afgedekt, konden we ook volledig profiteren van dat rendement,” reageerde SPMS-directeur Jeroen Steenvoorden.
“Zonder de afdekking zou het nettorendement in euro beperkt zijn gebleven tot 22 procent.”
De totale aandelenportefeuille – ruim 34 procent van het fondsvermogen – zorgde voor een jaarrendement van 17 procent, zo geven de voorlopige cijfers van het fonds aan. Amerikaanse en Europese aandelen genereerden respectievelijk 28,5 procent en 27,2 procent.
De stijgende rente veroorzaakte een verlies van 5,4 procent op de portefeuille vastrentende waarden, die 44 procent uitmaakt van het belegd vermogen. Dat verlies was volgens het fonds ook de voornaamste oorzaak van het totale jaarresultaat van 1,8 procent.
Steenvoorden schreef het verlies van 5 procent op aandelen van opkomende markten toe aan een vertragende economie en de stijgende rente door het verkrappende monetaire beleid van de centrale bank in de Verenigde Staten. “Dalende locale valuta droeg ook bij aan het negatieve resultaat,” zei hij
De directeur benadrukte echter dat SPMS zijn beleggingen in opkomende markten aanhoudt. “We beschouwen het tegenvallende resultaat als een tijdelijk verschijnsel en we zijn positief over de vooruitzichten voor de lange termijn,” zei hij.
De beleggingen in hedgefondsen zorgden voor een positief resultaat van 8,5 procent, aldus SPMS, dat opmerkte dat de prestaties per strategie aanzienlijk uiteen liepen. Hoewel Steenvoorden niet wilde ingaan op de strategieën, gaf hij aan dat de rendementen varieerden van 1 procent tot 14 procent.
De vastgoedportefeuille van 10 procent van het fondsvermogen genereerde afgelopen jaar 0,2 procent, waarbij Europees beursgenoteerd vastgoed 11 procent rendeerde. Het fonds verloor echter respectievelijk 1 procent en 2 procent op niet-genoteerd vastgoed en genoteerd vastgoed in de VS.
Het pensioenfonds voor medisch specialisten, dat ruim 7 miljard euro beheert, constateerde overigens dat de stijgende rente vooral een positief effect heeft gehad. Doordat de verplichtingen afnamen, steeg de dekkingsgraad het afgelopen jaar met 5 procentpunten naar 117 procent.
U moet ingelogd zijn en een geldig abonnement hebben om een reactie te plaatsen.