Pensioenfonds Alliance, het Nederlandse pensioenfonds van levensmiddelenbedrijf Nestlé, heeft sinds 1 mei een andere fiduciair manager. Het moest hiernaar op zoek, omdat het moederbedrijf vorig jaar besloot te stopen met de eigen adviseur Nestlé Capital Advisors.
Dat zegt het pensioenfonds, dat opf Alliance heet, op vragen van Pensioen Pro over het jaarverslag 2017. Hierin staat dat het fonds in het tweede kwartaal van 2018 zou overgaan naar een nieuwe fiduciair manager, maar er werden geen namen genoemd. Het bestuur laat nu weten dat de keuze is gevallen op Russell IM.
Het pensioenfonds geeft in het jaarverslag als reden voor de overstap het besluit van moederconcern Nestlé Group om de activiteiten van Nestlé Capital Advisors (NCA) te beëindigen. Het bestuur geeft aan geen vragen over NCA te willen beantwoorden. Bijvoorbeeld over de reden waarom Nestlé met de eigen fiduciair manager wilde stoppen en of NCA überhaupt nog bestaat.
Beleggingen in Robusta-fonds
Het pensioenfonds wil ook niet ingaan op vragen over de eigen vermogensbeheerder van Nestlé Group: Nestlé Capital Management (NCM). Het jaarverslag van het pensioenfonds meldt dat het moederbedrijf heeft beslist om dit bedrijfsonderdeel eveneens op te heffen.
NCM deed in 2016 nog werkzaamheden voor het pensioenfonds, die betrekking hadden op private equity-beleggingen in het zogeheten Robusta-fonds. Maar in het meest recente jaarverslag van het pensioenfonds is NCM van de lijst verdwenen als betrokken partij. Het Robusta-fonds is een beleggingspool voor de pensioenfondsen van Nestlé, met verschillende subfondsen.
Pensioen Pro meldde vorig jaar al dat het pensioenfonds onder andere zijn hedgefondsbeleggingen bij Robusta had verkocht en verwees toen naar een artikel van moeder publicatie IPE over onrust bij NCM. NCM was aanvankelijk verantwoordelijk voor het management van deze hedgefondsen, maar het moederconcern besloot dat daar weg te halen en onder te brengen bij BlackRock en Grosvenor.
Het pensioenfonds meldt nog een ander gevolg van het stopzetten van de activiteiten van NCM en NCA. Er zal hierdoor geen ‘Alternative Fixed Income Fund’ voor de pensioenfondsen van Nestlé worden opgezet, waardoor het bestuur heeft besloten om af te zien van een strategische allocatie naar deze beleggingscategorie. Het beschikbare geld zal nu zijn weg vinden naar bedrijfsobligaties.
Indexatie, rendement en kosten
Het pensioenfonds heeft ruim 5.400 deelnemers, slapers en gepensioneerden en een belegd vermogen van €600 mln. De beleidsdekkingsgraad maakte vorig jaar een sprong van 102% naar 111%. Actieve deelnemers kregen op basis hiervan begin dit jaar een indexatie van 0,22%, slapers en gepensioneerden konden 0,15% bijschrijven.
Het rendement op de beleggingen bleef in 2017 met 4,8% iets achter bij de benchmark (5,0%). Dit werd vooral veroorzaakt door het tegenvallende resultaat op een deel van de vastgoedportefeuille. Het pensioenfonds zal in het kader van ‘derisking’ de renteafdekking, uitgaande van een stijgende dekkingsgraad, stapsgewijs verhogen van 45% naar 75% van de pensioenverplichtingen.
Het fonds zag de pensioenbeheerkosten stijgen van €271 naar €331 per deelnemers, mede door een stijging van het aantal mutaties in de deelnemersadministratie, wijzigingen in UPO’s en een audit van de Nesté Market Audit.
Alliance heeft naar aanleiding van eigen onderzoek, mede ingegeven door een verzoek van DNB om een strategiedocument met een toekomstvisie in te dienen, geconcludeerd dat het in goede conditie is en dat het verantwoord is om door te gaan als zelfstandig fonds.
Naast de pensioenregeling van Nestlé Nederland voert het fonds ook de regelingen uit van Nespresso Nederland en farmaceut Galderma Benelux.
Toevoeging 15-7-2018: Uit nader onderzoek van Pensioen Pro’s moederpublicatie IPE blijkt dat Nestlé Capital Management, gevestigd in het VK, in liquidatie zit. Nestlé Capital Advisors is nog steeds actief vanuit het hoofdkantoor van Nestlé in het Zwitserse Vevey.
U moet ingelogd zijn en een geldig abonnement hebben om een reactie te plaatsen.