Het apf heeft Blue Sky Group gekozen voor het administreren van de collectieve dc-kring die begin dit jaar is gestart. In 2025 verhuist ook de administratie van de vier huidige db-kringen naar deze uitvoerder.
Dat zegt Jose Suarez Menendez, voorzitter van Het Nederlandse Pensioenfonds. Het losknippen van de banden voor pensioenuitvoering met ASR, dat het apf in 2015 heeft opgericht, is opmerkelijk. Verzekeraars zijn apf’en gestart, mede met het doel daar ook diensten aan te kunnen verlenen.
Toch heeft Hnpf voor de nieuwe dc-kring van het apf, met werkgever De Efteling als eerste klant, gekozen voor Blue Sky Group als uitvoerder. ‘We hebben ASR meegenomen in het selectietraject, maar we gaven na marktonderzoek de voorkeur aan een andere partij. Die vrijheid hebben we. We zijn wettelijk gezien een onafhankelijke stichting die losstaat van ASR.’
‘Hnpf wordt directe concurrent voor ASR’
Suarez Menendez: ‘We hebben niet voor ASR gekozen, omdat de verzekeraar een concurrerend dc-product aanbiedt voor werkgevers. ASR is erg actief in deze markt. Stel, er is een mooie werkgever die een uitvoerder zoekt voor zijn dc-regeling. Die kan besluiten een offerte aan te vragen bij zowel Hnpf als ASR. Maar waarom zou ASR dan het product van Hnpf aanbieden als ze de klant liever in de eigen boeken heeft?’
Het Nederlandse Pensioenfonds ook in zee met Cardano
Het apf heeft ook een overeenkomst getekend met Cardano. De risicomanager gaat meedenken over de dienstverlening aan gesloten db-kringen in het nieuwe stelsel en productontwikkeling voor dc-regelingen. ‘Cardano heeft hier al ervaring mee in het Verenigd Koninkrijk’, zegt Suarez Menendez.
Ook neemt Cardano het beheer van de ldi-portefeuille van álle kringen in het apf voortaan voor zijn rekening. Voor de collectieve db-kring was dit tot nu toe uitbesteed aan ASR Vermogensbeheer. Kring Randstad zat in ldi-fondsen van het Britse Insight Investment.
De voorzitter: ‘Bij de start van de apf’en was er een logische synergie tussen de verzekeraar als initiatiefnemer en het apf als drager van db-risico’s. Verzekeraars wilden die risico’s niet meer op hun eigen balans. Maar nu de hele markt naar dc beweegt, worden wij een directe concurrent van ASR. Voor Hnpf is het dan lastig om zich te onderscheiden, als de administratie voor de pensioenen zit bij een verzekeraar die wil meedingen naar dezelfde werkgever.’ Blue Sky Group doet geen pensioenuitvoering voor individuele werkgevers.
Suarez Menendez zegt dat het apf kritisch heeft gekeken of het zichzelf niet beter kan opheffen en de dc-markt aan anderen laten. ‘We concludeerden al snel dat wij een onderscheidende propositie kunnen bieden in de markt. Bijvoorbeeld omdat wij niet al ons vermogen door ASR Vermogensbeheer laten beheren. Onze fiduciair Kempen adviseert ons in de zoektocht naar de beste vermogensbeheerders tegen de laagste prijs.’
Een woordvoerder van ASR zegt dat de verzekeraar kennis heeft genomen van het besluit van Hnpf de nieuwe dc-kring elders onder te brengen. ‘Het spreekt vanzelf dat wij liever een andere uitkomst hadden gezien. Voor de huidige deelnemers van Hnpf, dat wil zeggen deelnemers met een uitkeringsregeling, verandert er niets. De uitvoering van alle db-regelingen blijft bij ASR Pensioenfondsen Services.’
Schaalvoordelen voor db bij Blue Sky Group
Suarez Menendez zegt dat de bestaande db-kringen tot eind 2024 bij ASR blijven. Dan loopt het contract met de verzekeraar af. ‘Deze db-klanten gaan vanaf begin 2025 ook over naar Blue Sky Group. Als zij al eerder overstappen naar het nieuwe stelsel, dan verhuizen zij vanaf dat moment naar de nieuwe uitvoerder.’ Het apf heeft één collectiviteitskring met meerdere werkgevers, waaronder de bestaande opbouw van De Efteling. Sweco, Randstad, Arcadis en Owase hebben eigen kringen.
De voorzitter wijst erop dat ASR van oudsher geen administraties uitvoert voor pensioenfondsen. ‘Wij zijn de enige pensioenfondsklant en zitten in een aparte administratiestraat. Stel dat eind 2024 circa 60% van ons klantenbestand over is gegaan naar het nieuwe stelsel en Blue Sky Group, dan houd je nog 40% over in het oude db-systeem, waarvoor de pensioenbeheerkosten bij ASR relatief hoog zijn, omdat wij de enige pensioenfondsklant zijn.’
‘Blue Sky Group heeft al klanten met een db-contract’, zegt Suarez Menendez. ‘Het staat niet vast dat die allemaal overgaan naar het nieuwe stelsel. Dus daar hebben we een grotere pool van deelnemers in het oude db-systeem, over wie je de administratiekosten kunt uitsmeren.’ In het nieuwe stelsel kunnen gesloten pensioenfondsen en/of apf-kringen vooralsnog niet invaren. Hnpf heeft met Randstad één gesloten apf-kring. In de andere kringen vindt nog nieuwe opbouw plaats.
Hnpf verbreekt de banden met ASR niet helemaal. ‘Wij beleggen bij ASR bijvoorbeeld in een hypotheken- en bedrijfsobligatiefonds. Daar zijn wij erg tevreden over en we zien geen aanleiding om die dienstverlening op te zeggen.’
Het apf had op 1 januari een belegd vermogen van circa €5,7 mrd en 47.290 deelnemers, waaronder 10.433 werknemers, 29.558 slapers en 7299 gepensioneerden.
U moet ingelogd zijn en een geldig abonnement hebben om een reactie te plaatsen.