Goldman Sachs AM gaat niet reorganiseren in het fiduciaire team van het overgenomen NN Investment Partners. Het breidt zelfs uit, met de komst van Céline van Asselt en Karin Merkus.
Hester Borrie, hoofd Institutionele Klanten EMEA, maakte de aanstellingen gisteren bekend tijdens een persconferentie in Amsterdam. Daar ging zij samen met Goldman Sachs-ceo Fadi Abuali in op de integratie van NN IP in de organisatie van Goldman Sachs. De Amerikanen rondden de overname afgelopen april af.
Van Asselt, die Maureen Schlejen opvolgt, was tot voor kort chief finance & risk officer bij APG AM. Ze gaat vanaf februari bij Goldman Sachs leiding geven aan het fiduciaire team voor continentaal Europa. Merkus komt over van pensioenfonds Rabobank, waar zij cio was. Vanaf 1 februari is zij senior klantadviseur in de fiduciair-beheertak van Goldman. Volgens Borrie zijn de benoemingen een bewijs dat de Amerikaanse vermogensbeheerder wil investeren in dit Nederlandse bedrijfsonderdeel.
Weinig overlap
Abuali herhaalde diverse keren dat er weinig overlap zit in de dienstverlening van Goldman Sachs AM en NN IP. Beide bedrijven zouden elkaar juist goed aanvullen. Dat geldt ook bij fiduciair beheer, waarbij het draait om strategisch advies over de beleggingsportefeuille, de aanstelling en monitoring van managers en het beheer van de portefeuille voor renteafdekking (ldi).
‘Ons fiduciaire team in Londen richt zich op het Verenigd Koninkrijk. Voorheen hadden we geen mensen met een focus op fiduciair management in Nederland. Nu hebben we in een keer een heel team’, aldus Abuali. Goldman Sachs AM heeft met het gesloten pensioenfonds Campina één fiduciaire klant in Nederland. NN IP is fiduciair manager voor circa veertig pensioenfondsen.
Borrie: ‘Fiduciair beheer is echt een lokale activiteit. Het is in de VS en het VK fundamenteel anders georganiseerd dan in Nederland. Waar we kunnen, werken we samen, bijvoorbeeld bij onderzoek naar strategische assetallocatie. Maar we houden er in Nederland vooral een eigen propositie op na.’ Met de overname van NN IP kan Goldman Sachs zijn klanten nu ook ldi in eurogenoteerde obligaties en rentederivaten aanbieden.
Klantenbestand uitgebreid
Diverse pensioenfondsen hebben NN IP in het verleden aangesteld als fiduciair beheerder vanwege zijn expertise op het gebied van duurzaamheid. Volgens Borrie heeft haar team pensioenfondsen ervan kunnen overtuigen, dat ook na de overname het investeren in esg-kennis, – platformen en -beleggingsproducten prioriteit blijft. ‘Er hebben dan ook geen klanten opgezegd na de fusie met Goldman. Gelukkig niet. We hebben recent zelfs een nieuwe pensioenfondsklant gewonnen.’ Borrie kon de naam van die klant nog niet bekendmaken.
‘Tevreden over dienstverlening’
Pensioenfonds SNS Reaal koos eerder voor NN IP vanwege zijn reputatie aangaande duurzaamheid. De daadwerkelijke overname van NN IP is nog redelijk recent en daarom is het nog wat vroeg voor conclusies, zegt Sybrand Nauta, directeur van het pensioenfonds.
‘De dienstverlening is vooralsnog onveranderd en wij zijn daarover tevreden. Wij zien wel dat NN IP op diverse fronten aan het uitbreiden is en ook in staat is om goede nieuwe medewerkers aan te nemen op voor ons relevante onderdelen, ook in het esg-team. Wij zien dat als een positief effect van de overname door Goldman Sachs, aldus de directeur.
Nauta: ‘Komend jaar zal de integratie van beide organisaties verder worden vormgegeven. Die ontwikkelingen zullen we uiteraard nauwlettend volgen. Dat monitoren geldt ook voor meldingen die de reputatie van Goldman Sachs raken, ook als die betrekking hebben op de periode voor de overname.’
‘Goldman Sachs heeft ons verteld dat juist de esg-kennis van NN IP een belangrijke reden is geweest voor de overname. Vooralsnog zien wij geen reden om hieraan te twijfelen’, besluit de directeur.
Ook bij vermogensbeheer zou er amper sprake zijn van overlappende strategieën, waardoor het niet nodig is veel beleggingsteams samen te voegen. Een van de weinige strategieën waarbij dit wel speelt zijn obligaties van opkomende landen. Maar ook daar is de insteek dat beleggers zo veel mogelijk behouden blijven. Dat komt doordat NN IP en Goldman Sachs zich hebben gespecialiseerd in andere beleggingsstijlen binnen emerging market debt.
Tot slot blijft ook Altis, het managerselectiehuis van NN IP, bestaan naast de Alternative Investments en Manager Selection Group van Goldman Sachs.
Het Haagse kantoor van NN IP krijgt in de nieuwe constellatie de rol van expertisecentrum op het gebied van duurzaam beleggen. In Nederland huisvest Goldman Sachs nu zijn meeste Europese beleggers. Het kantoor in Den Haag is qua personeelsomvang nummer drie binnen de Europese tak van de Amerikaanse vermogensbeheerder. De transformatie van het merk NN IP naar Goldman Sachs moet uiterlijk eind maart 2023 zijn afgerond.
U moet ingelogd zijn en een geldig abonnement hebben om een reactie te plaatsen.