APG-dochter Loyalis heeft voor het nieuwe ZZP Pensioen een speciale lifecyclebelegging ontwikkeld. Dit concept kan ook breder worden ingezet. Bepaalde bouwstenen kunnen worden toegepast in de topplusregeling van andere fondsen.
ZZP Pensioen, een initiatief van Stichting ZZP Nederland, FNV Zelfstandigen, PZO-ZZP en Zelfstandigen Bouw, en uitvoerder APG/Loyalis, heeft onlangs de details van deze pensioenregeling voor zelfstandigen bekendgemaakt. ‘Het is geen pensioenfonds’, benadrukt Ted Bosman, sinds 2006 werkzaam bij APG/Loyalis. ‘Dat is een misverstand dat af en toe opduikt.’
Vanaf begin volgend jaar kunnen zelfstandigen, maar ook anderen, geld storten bij ZZP Pensioen. De vier zelfstandigenorganisaties hebben na lang wikken en wegen besloten de samenwerking te zoeken met APG, ‘s lands grootste pensioenuitvoerder.
Het gaat om een vrijwillige regeling die in de derde pijler valt. De vier zelfstandigenorganisaties hebben bedongen dat het gespaarde geld niet meetelt bij de vermogenstoets voor de bijstand. Verder kan het geld onder bepaalde voorwaarden worden opgenomen in geval van arbeidsongeschiktheid.
Voor ZZP Pensioen heeft APG een speciaal lifecyclefonds ontwikkeld. ‘Daarbij hebben we onze ervaring als pensioenbelegger gebruikt. Aan de inkoopkant hebben we onze inkoopkracht als grote vermogensbeheerder benut’, zegt Bosman.
Het lifecyclefonds bestaat uit drie bouwblokken: een rentefonds, een spreadfonds en een zakelijk fonds. Veel andere lifecyclefondsen (ook wel targetfondsen genoemd) werken met twee onderliggende fondsen.
De bouwblok-fondsen beleggen weer in indexfondsen van grote externe vermogensbeheerders. Het rentefonds belegt in twee staatsobligatiefondsen, het spreadfonds in twee bedrijfsobligatiefondsen en het zakelijk fonds in twee aandelenfondsen. Dat laatste verdeelt het vermogen bijvoorbeeld over een fonds voor opkomende markten en een voor ontwikkelde markten.
Naarmate de deelnemer ouder wordt, daalt het percentage dat is belegd in het zakelijke fonds en stijgt het percentage in de twee andere fondsen. Bosman: ‘Dat is geen rechte lijn zoals bij veel andere lifecyclefondsen, maar een parabool. We bouwen het aandelenbelang niet te snel af.’ Ook vermogensbeheerder Fidelity pleitte onlangs voor een vergelijkbaar model, omdat het leidt tot betere pensioenuitkomsten.
Als de looptijd tot de pensioendatum van de zelfstandige langer is dan twintig jaar, zit 80% van het kapitaal in zakelijke waarden. Dit belang wordt stapsgewijs afgebouwd naar 10% drie jaar voor pensionering. Op dat moment zit 10% in het spreadfonds en de rest in het rentefonds.
Kosten
Loyalis gaat de regeling beheren tegen jaarlijkse vermogensbeheerkosten van 0,35% van het opgebouwde vermogen en transactiekosten van gemiddeld 0,03%. De lage kosten van vermogensbeheer zijn mogelijk door de keuze voor passief beleggen. ‘Wij selecteren onderliggende indexfondsen met lage kosten van enkele grote externe vermogensbeheerders.’ Ter vergelijking: bij veel pensioenfondsen zijn de kosten door de veel uitgebreidere asset mix ten minste tweemaal zo hoog. En particulieren die geld in een actief beleggingsfonds stallen, zijn vaak viermaal zoveel kwijt.
De lifecycle is in tegenstelling tot veel andere lifecyclefondsen niet gekoppeld aan de leeftijd van de deelnemer, maar aan de voorgenomen pensioendatum. De deelnemer kan door deze werkwijze zelf invloed uitoefenen op de mix door te kiezen voor een pensioendatum die varieert van 60 tot 72 jaar. Een 40-jarige die kiest voor een pensioenleeftijd van 60 jaar komt in dezelfde beleggingsmix als de 50-jarige die mikt op pensioen op 70-jarige leeftijd. Het is mogelijk de voorgenomen pensioenleeftijd gedurende de looptijd te veranderen. APG past dan de beleggingsmix aan.
Volgens Bosman is de beleggingsoplossing ook bruikbaar voor andere APG-producten. ‘De opzet van dit lifecyclefonds kan APG ook bij een nettopensioen-oplossing gebruiken voor werknemers die meer dan een ton verdienen’, zegt Bosman.
Naast de vermogensbeheerkosten betaalt de deelnemer per jaar €35 administratiekosten en éénmalig €40 instapkosten. De administratiekosten worden jaarlijks ingehouden op het gespaarde kapitaal.
De deelnemer mag zelf bepalen hoeveel hij wil storten. Hij mag ook een jaartje overslaan. De inleg is aftrekbaar van het inkomen. De maximumstorting is afhankelijk van de fiscale ruimte.
ZZP is niet de enige nieuwkomer op de pensioenmarkt voor zelfstandigen. BrightNL, een kleinschalig zzp-pensioenbedrijf dat dit jaar is opgericht, werpt zich ook op als een organisatie van en voor zelfstandigen en zegt ook goedkoper te zijn dan traditionele aanbieders. BrightNL rekent €210 administratiekosten per jaar. De beleggingen zijn volgens BrightNL tegen kostprijs. BrightNL belegt in etf’s. Die rekenen doorgaans 0,1 tot 0,4% per jaar afhankelijk van het soort fonds. Daarnaast betaalt een deelnemer eenmalig €100 en transactiekosten bij stortingen.
Over het gespaarde kapitaal hoeft de deelnemer geen vermogensrendementsheffing te betalen. ‘Tegenover dat voordeel staat ook een nadeel: je kunt het geld niet in één keer opnemen, wel in termijnen, en met een zelfgekozen startdatum’, zegt Bosman. Bij overlijden kan het kapitaal worden gebruikt voor een nabestaandenlijfrente.
Verschil met veel andere lijfrenteproducten is dat het mogelijk is na pensioendatum deels te blijven beleggen. De deelnemer kan het opgebouwde kapitaal deels gebruiken om een levenslange gegarandeerde uitkering te kopen of een met een looptijd van 10, 15 of 20 jaar. Gedurende die periode kan dan nog een deel van het opgebouwde vermogen een wat hoger rendement maken tegen een aanvaardbaar risico. Hoe dat precies moet, kan Loyalis nog niet vertellen. De verzekeraar is nog bezig met de uitwerking van deze optie.
U moet ingelogd zijn en een geldig abonnement hebben om een reactie te plaatsen.