De rol van renteafdekking verandert in het nieuwe pensioencontract, doordat het afdekken van renterisico voor langere looptijden minder nodig is. Pensioenfondsen zullen hun renteafdekking daarom anders inrichten, is de verwachting.
Nog geen toegang? Abonneer u op Pensioen Pro en krijg:
- Onbeperkt online toegang tot pensioenpro.nl
- Dagelijks pensioennieuws, -achtergronden en -opinie per e-mail
- Vier keer per jaar Pensioen Pro Magazine (inclusief Vermogensbeheergids) per post
- Volledig archief van Pensioen Pro en IPNederland vanaf 2009
1 reactie
Prima artikel! In de rentemarkt is idd de grote vraag of/wanneer/hoe de swap overlays in de komende jaren zullen worden aangepast. We hebben het over de onzekere toekomst van ongeveer EUR500 miljoen per basis point aan langlopende swaps die nu zo’n EUR100 miljard in-the-money zijn. Ik kan je vertellen dat de hele hedge fund community hier naar aan het kijken is.
Naast swaps kunnen renterisicos voor de (bijna) gepensioneerde cohorten natuurlijk ook met obligaties worden afgedekt, wat de Britten ‘cashflow-driven investment’ noemen. Dat hoeft trouwens geen AAA papier te zijn.